Bолатильность

Описание показателя

Волатильность – показатель, характеризующий степень изменчивости цены ценной бумаги относительно ее среднего значения за определенный период времени. Данный показатель играет важную роль в задачах оценки потенциального риска и доходности инвестиций. Наиболее полезным, с точки зрения оценки потенциального риска и доходности инвестиций, является показатель прогнозируемой волатильности. Прогнозируемая волатильность представляет собой оценку будущей волатильности цены ценной бумаги на определенном временном горизонте. В основе метода расчета прогнозируемой волатильности лежит предположение о масштабной инвариантности отклонений цен ценных бумаг от средних значений.

В качестве оценки 90—дневной волатильности выступает значение прогнозируемой волатильности на 90—дневном временном горизонте, рассчитанное на основе простой однодневной волатильности. Расчет показателя волатильности производится ежедневно по окончании торгов в ЗАО «ФБ ММВБ».

Методика расчета

Значение волатильности рассчитывается по следующей формуле:

Где:

Обозначения:

δ⁹⁰_i – волатильность на 90—дневном временном горизонте i-й ценной бумаги;
δ¹_i – волатильность на 1—дневном временном горизонте i-й ценной бумаги;
P^k_i – цена i-ой ценной бумаги, включенной в базу расчета индекса, используемая при расчете соответствующего индекса, на конец k-го торгового дня;
ΔP^k_i – относительное изменение цены i-й ценной бумаги в k-й торговый день;
ΔP_i – среднее значение относительных изменений цен i-й ценной бумаги за рассчитываемый период;
N – количество дней в расчетном периоде (N = 50).