Новая система риск-менеджмента

С 16 мая 2011 г. в результате запуска проекта «Новая система риск-менеджмента
на валютном рынке ММВБ» произошли изменения в технологии контроля лимитов, ведения позиций и расчета обязательств/требований участников. В результате перехода на новую технологию торговли и клиринга произошли изменения в интерфейсе рабочего места и появились новые отчетные документы.

Реализация проекта «Новая система риск-менеджмента на валютном рынке ММВБ» направлена на снижение издержек участников валютного рынка ММВБ, связанных с совершением операций на данном рынке, а также ограничение рисков участия в торгах, за счет:

- предоставления участникам возможности совершать операции с любой из основных валютных пар (USD/RUB, EUR/RUB, EUR/USD), использовав в качестве обеспечения одну из трех валют – доллары США, евро, российские рубли, или любую их комбинацию (единое обеспечение);
– использования лимита, обеспеченного средствами Фонда покрытия рисков (аналога лимита нетто-операций) для проведения операций с парами USD/RUR, EUR/RUB и EUR/USD для банков, являющихся участниками Фонда покрытия рисков;
– оптимизации платежей участников в результате расчета по итогам клиринга одного Итогового нетто-обязательства или Итогового нетто-требования в каждой из валют;
– применения НКЦ портфельного подхода, учитывающего календарные спрэды, при расчете требуемого обеспечения под сделки, заключаемые на валютном рынке ММВБ;
– синхронизации времени окончания торгов валютными парами USD/RUB, EUR/RUB и EUR/USD и исполнения обязательств по итогам клиринга на ЕТС для московских и региональных участников валютного рынка ММВБ.

Принципиальные положения проекта.

1. Участники рынка заключают сделки с инструментами валютных пар USD/RUB, EUR/RUB и EUR/USD в счет единого обеспечения, состоящего из рублей, долларов и/или евро. Оценка обеспечения осуществляется в рублях по установленным в соответствии с документами НКЦ Верхним и Нижним границам диапазона оценки рисков для валютных пар USD/RUB, EUR/RUB.
2. В Клиринговой системе рассчитывается Единый лимит в рублях (далее – ЕЛ) для совершения операций со всеми валютными парами USD/RUB, EUR/RUB и EUR/USD.
ЕЛ Участника рассчитывается исходя из оценки в российских рублях предоставленного Участником рынка обеспечения. ЕЛ для участников Фонда покрытия рисков увеличивается на сумму лимита, обеспеченного средствами Фонда покрытия рисков.
3. При подаче участником заявки осуществляется проверка достаточности ЕЛ участника для покупки (продажи) инструмента. В случае если размер ЕЛ с учетом поданной заявки не становится отрицательным, заявка принимается, в противном случае – отклоняется.
По итогам торгов участникам направляется одно биржевое свидетельство, содержащее информацию об Итоговых нетто-обязательства и/или Итоговых нетто-требованиях в каждой из валют, рассчитанных по итогам клиринга сделок по валютным парам USD/RUB, EUR/RUB, и EUR/USD, а также сделок с «мягкими» валютами.