Принципы организации торгов на ЕТС

Предметом деятельности ММВБ на валютном рынке является организация и проведение торгов иностранными валютами. В торгах на Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (далее ЕТС) ММВБ выступает в качестве Администратора, обеспечивающего проведение торгов, а также выполняет роль Технического центра. Сделки заключаются в соответствии с порядком, предусмотренным Правилами проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (далее Правила ЕТС), утвержденными Советом Директоров ЗАО ММВБ и согласованными с Банком России.

Клиринг по заключаемым на ЕТС сделкам осуществляет специально созданная в рамках Группы ММВБ клиринговая организация ЗАО АКБ Национальный Клиринговый Центр (далее – НКЦ), также выполняющая функцию центрального контрагента по сделкам с иностранной валютой. Клиринг осуществляется в соответствии с Правилами осуществления клиринговой деятельности Акционерным Коммерческим Банком «Национальный Клиринговый Центр» (Закрытое акционерное общество) при проведении Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж ( далее — Правила клиринга)

Участниками торгов на ЕТС являются организации, принятые в члены Секции валютного рынка ММВБ (далее — члены Секции) в соответствии с Правилами членства в секции валютного рынка ММВБ и допущенные к торгам и клиринговому обслуживанию.

Секция валютного рынка ММВБ является формой объединения участников валютного рынка, не наделяемой правами юридического лица, основная задача которой — создание условий, обеспечивающих торговлю иностранной валютой для всех участников биржевого валютного рынка.

Работа Секции валютного рынка регламентирована Положением о Секции валютного рынка Московской межбанковской валютной биржи. Управление работой Секции осуществляет Совет Секции валютного рынка.

Торговая система обеспечивает всем Участникам торгов ЕТС равные возможности подачи и исполнения заявок на покупку и продажу иностранной валюты, а также получения информации о ходе торгов. Заключение сделок происходит автоматически по мере ввода в систему взаимно удовлетворяющих заявок. Члены Секции валютного рынка могут заключать сделки в ходе ЕТС, а также регистрировать внесистемные сделки с указанием контрагента по сделке. Торги на ЕТС проводятся в режиме и порядке, установленном в Разделе 4 Правил ЕТС.

С момента заключения сделки Участник торгов ЕТС отвечает по всем обязательствам, касающимся исполнения данной сделки, а НКЦ обеспечивает исполнение его требований по данной сделке. Постоянный мониторинг текущего финансового состояния банков-членов Секции, позволяет в случае резкого ухудшения их положения оперативно решать вопрос об отстранении таких членов Секции от участия в торгах.

Ответственность сторон в процессе заключения сделок с иностранной валютой и исполнения обязательств по ним определяет Соглашение о порядке и условиях совершения сделок по покупке и продаже иностранной валюты с использованием централизованного клиринга (далее — Торговое соглашение). Указанный документ также предусматривает обеспечение ЗАО ММВБ в размере 2,6 млрд. рублей исполнения обязательств НКЦ по заключенным в ходе торгов на ЕТС сделкам в случае невозможности НКЦ исполнить соответствующие обязательства самостоятельно.

По итогам торгов Участникам направляется единое биржевое свидетельство по всем сделкам, заключенным с частичным и полным обеспечением, которое содержит информацию об итоговых нетто-обязательствах и/или итоговых нетто-требованиях в каждой из валют, рассчитанных по итогам клиринга сделок по валютным парам USD/RUB, EUR/RUB, и EUR/USD, а также сделок с «мягкими» валютами.

С введением Новой системы управления рисками Участникам торгов ЕТС предоставляется возможность совершать операции с любой из основных валютных пар (USD/RUB, EUR/RUB, EUR/USD), использовав в качестве обеспечения одну из трех валют – доллары США, евро, российские рубли, или любую их комбинацию (единое обеспечение). До внедрения новой системы существовало раздельное обеспечение по валютным парам и инструментам.

Для контроля рыночных рисков по всем сделкам с частичным обеспечением учитывается единый лимит. Он пересчитывается постоянно при изменении денежной позиции, при подаче заявок и совершении сделок, исполнении/прекращении обязательств. Банки, являющиеся участниками Фонда покрытия рисков, также могут использовать лимит, обеспеченный средствами Фонда покрытия рисков (аналог лимита нетто-операций) для проведения операций с парами USD/RUR, EUR/RUB и EUR/USD.

Для контроля и управления рисками разработана система Риск-параметров