Гарантийные взносы

C 19 июля 2010 г. на срочном рынке в Группе ММВБ реализована возможность внесения средств в иностранной валюте в состав депозитной маржи.

Список валют, принимаемых в депозитную маржу, определяет Клиринговая организация. На данный момент это доллары США. В дальнейшем планируется расширение списка. При этом расчеты между участниками рынка производятся только в рублях.

Условия внесения валюты в состав депозитной маржи

Осуществлять внесение средств в иностранной валюте в состав депозитной маржи могут Общие и Индивидуальные Клиринговые Участники, имеющие лицензию Банка России на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте. Для этого в Расчетной Палате ММВБ у них должны быть открыты следующие долларовые счета:

• банковский счет (30401);
• торговый счет (30403);
• счет гарантийного обеспечения (30405).

Кроме того, Клиринговому Участнику необходимо открыть рублевый счет гарантийного обеспечения (30405) (счет поставки), необходимый для зачисления денежных средств в рублях в случае реализации валюты.

Также необходимо предоставить на срочный рынок ММВБ Заявление на внесение иностранной валюты в депозитную маржу, где должен быть указан собственный Торговый счет в российских рублях, по которому будет учитываться иностранная валюта в составе депозитной маржи.

Лимиты и параметры

При внесении участниками валюты в состав депозитной маржи Клиринговая организация устанавливает следующие параметры системы управления рисками:

1. Внутренний курс валюты к рублю, используемый для оценки валюты в депозитной марже.
Внутренний курс Клиринговой организации рассчитывается как центральный курс текущего торгового дня по данной валюте, установленный в соответствии с Правилами клиринга на валютном рынке, за вычетом дисконта (если иное значение внутреннего курса не установлено решением Правления).

2. Предельная доля иностранной валюты в депозитной марже участника.
Доля иностранной валюты в депозитной марже участника рассчитывается как отношение (в процентах) рублевой оценки иностранной валюты, принятой в состав депозитной маржи собственного Торгового счёта, к общей сумме депозитной маржи этого собственного Торгового счёта участника.

3. Минимальный уровень коэффициента ликвидности депозитной маржи участника.
Коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение (в процентах) рублевой составляющей депозитной маржи собственного Торгового счёта к требованию к размеру депозитной маржи собственного Торгового счёта участника.

Значение предельной доли валюты и минимального уровня коэффициента ликвидности утверждается решением Правления ЗАО ММВБ. В настоящее время они равны 100% и 0% соответственно, т.е. депозитная маржа может полностью состоять из иностранной валюты.

Методика оценки инсотранной валюты, принимаемй в депозитную маржу

Контроль предельной доли иностранной валюты и коэффициента ликвидности в торговой системе

В торговой системе рассчитываются и контролируются следующие лимиты:

• текущая доля валюты в депозитной марже (ДМ) участника:
  валюта в ДМ / (рубли в ДМ + валюта в ДМ)

• текущий коэффициент ликвидности депозитной маржи (ДМ) участника:
  рубли в ДМ / СОЧП факт

• плановый коэффициент ликвидности депозитной маржи (ДМ) участника:
  рубли в ДМ / СОЧП план

Примечание:
валюта в ДМ – рублевый эквивалент валютных средств в депозитной марже, рассчитанный по курсу оценки;
рубли в ДМ – рублевые средства в депозитной марже;
СОЧП – стоимостная оценка чистых позиций.

При выводе рублей из депозитной маржи в ходе торгов контролируется текущая доля валюты в депозитной марже, а также текущий коэффициент ликвидности. Если в результате исполнения запроса на вывод средств один или оба указанных параметра будут нарушены, вывод рублей не производится.

Расчеты

1. Внесение валюты в депозитную маржу.
Внесение валюты в депозитную маржу производится в ходе утренних расчетов до внесения в депозитную маржу средств в рублях.

Динамическое внесение / вывод валюты из депозитной маржи планируется реализовать в ходе дальнейшего развития функционала.

Для внесения депозитной маржи в валюте участник до начала утренних расчетов переводит вносимую сумму с основного счета (№30401) на счет гарантийного обеспечения участника (№30405).

Внесение валюты в депозитную маржу осуществляется в пределах остатка на счете гарантийного обеспечения участника. При этом из остатка средств зачисляется сумма, при внесении которой доля иностранной валюты в составе депозитной маржи не превысит предельную долю валюты. Средства в валюте, не внесенные в депозитную маржу, переводятся со счета гарантийного обеспечения на торговый счет участника.

2. Возврат валюты из депозитной маржи.
Возврат избытка валюты из депозитной маржи производится в ходе утренних расчетов на торговый счет участника после возврата средств в рублях.

Для возврата избытка валюты данный участник должен установить с помощью программного обеспечения рабочего места трейдера подлежащую возврату сумму валюты.

Возврат средств в валюте осуществляется в объеме, не превышающем сумму, установленную участником с рабочего места трейдера. После возврата средств требование к размеру депозитной маржи участника не должно превышать сумму средств в депозитной марже.

3. Вывод рублей из депозитной маржи.
Возврат участником средств в рублях из депозитной маржи (в том числе в ходе торгов) не допускается, если в результате такого возврата доля валюты в составе депозитной маржи превысит предельную долю валюты и/или коэффициент ликвидности снизится ниже минимального уровня коэффициента ликвидности.

Реализация валюты

Клиринговая организация вправе предпринять действия по реализации иностранной валюты, внесенной участником в депозитную маржу, в случаях:

• недостаточности средств в рублях в депозитной марже участника для оплаты обязательства по вариационной и/или поставочной марже данного участника на момент оплаты этого обязательства;

• превышения доли иностранной валюты в составе депозитной маржи участника предельной доли валюты после 12:00;

• если коэффициент ликвидности депозитной маржи участника принимает значение ниже минимального уровня коэффициента ликвидности после 12:00;

• превышения требованием к размеру депозитной маржи участника размера депозитной маржи этого участника после 12:00.

Клиринговая организация определяет сумму средств в каждой иностранной валюте, подлежащей реализации. Реализация иностранной валюты производится Расчетной Палатой ММВБ на основании договора, заключенного с Клиринговой организацией.

Валюта, предназначенная для реализации, списывается со счета гарантийного обеспечения Участника (№30405). Полученные в результате конвертации денежные средства в российских рублях переводятся на рублевый счет гарантийного обеспечения Участника (№30405).

Дополнительную информацию можно получить у сотрудников Клиентского центра ЗАО ММВБ:
Телефон: +7 (495) 363–3232
Факс: +7 (495) 705–9634
Эл. почта: client_relations@micex.com