Управление рисками – Валютный рынок

СКВ

Система управления рисками Валютного рынка
Свободно конвертируемые валюты
Организатор торгов		ЗАО ММВБ
Центральная сторона по сделке		ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»
Клиринговая организация		ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»
Система требований к участникам		Специальные требования к кандидатам и членам секций / участникам торгов Требования к показателям финансового состояния
Система лимитов		Для каждого участника перед началом торгов рассчитывается Единый лимит, с учетом: – сумм денежных средств в российских рублях, долларах США и евро участника, учитываемых на счетах Клирингового центра; – лимита, обеспеченного средствами Фонда (для участников Фонда покрытия рисков); – нетто-требований участника в российских рублях, долларах США и евро; – нетто-обязательств участника в российских рублях, долларах США и евро; – задолженности участника перед Клиринговым центром в долларах США, евро и/или российских рублях. Единый лимит пересчитывается при изменении сумм денежных средств участника, учитываемых на счетах Клирингового центра, при подаче участником заявок, заключении им сделок, исполнении/прекращении обязательств по сделкам. В случае если для участника установлен Торговый лимит, сумма денежных средств в российских рублях и стоимости в российских рублях денежных средств в долларах США и евро, учитываемая при расчёте Единого лимита участника, ограничивается величиной Торгового лимита. Торговый лимит устанавливается участнику в одном из двух случаев: – на основании Запроса об установлении Торгового лимита, направляемого участником в Клиринговый центр; – на основании решения Клирингового центра, принимаемого в связи с наличием фактов ухудшения финансового состояния участника и/или информации, дающей основания считать возможным ухудшение финансового состояния участника. Лимит, обеспеченный средствами Фонда – величина в российских рублях, на которую увеличивается Единый лимит участника, являющегося участником Фонда покрытия рисков. Лимит определяется в соответствии с Методикой лимитирования операций на валютном рынке ММВБ , исходя из оценки кредитного качества участника и величины рыночного риска, компенсированного средствами Фонда. Для ограничения значительных курсовых колебаний установлены предельные отклонения значений курсов, указываемых участниками торгов в заявках, от величины центрального курса (Верхняя и Нижняя границы Ценового коридора). Заявки участников по курсу, выходящему за пределы установленного Ценового коридора, Торговой системой не принимаются. Центральный курс определяется по каждой валютной паре в соответствии с Приложением №1 к Правилам клиринга. Лимит концентрации – лимит, ограничивающий объем нетто-обязательств (нетто-требований) участника, выражающийся по долларам США в долларах США, по евро – в евро. При превышении указанного лимита участнику выставляется требование на перечисление дополнительного обеспечения в размере ставки риска рыночной ликвидности.
Система депонирования		Операции по инструментам «доллар США/рубль», «евро/рубль», «евро/доллар США» осуществляются участниками на основании частичного обеспечения в размере рыночного риска, оценка которого осуществляется с использованием верхней (нижней) границы Диапазона оценки рисков. Диапазоном оценки рисков является диапазон биржевых курсов валют, устанавливаемый таким образом, что с заданным уровнем доверительной вероятности рыночный курс валюты на валютном рынке ММВБ по истечении периода для оценки рисков не выйдет за его границы.
Система депонирования		Допустимо динамическое управление депонированными средствами в ходе Торговой сессии ЕТС.
Система фондов		Фонд покрытия рисков создан за счет равных взносов участников и предназначен для покрытия рыночных (курсовых) рисков, возникающих в связи с возможным неисполнением участниками Фонда своих обязательств по сделкам, заключенным на ЕТС. Взнос в Фонд установлен в размере 60.000 (Шестьдесят тысяч) долларов США. Цели создания, процедуры формирования и расходования средств Фонда регулируются Положением о порядке формирования, размещения и использования средств Фонда покрытия рисков Акционерного Коммерческого Банка «Национальный Клиринговый Центр» (Закрытое акционерное общество) (Положение о Фонде).
Система дополнительного финансового обеспечения		отсутствует
Принцип расчетов		Осуществление расчетов с участниками по итогам клиринга с соблюдением принципа предоплаты со стороны участника.
Процедура урегулирования ситуации несостоятельности		Урегулирование случаев неисполнения или ненадлежащего исполнения участниками обязательств по сделкам с частичным обеспечением с наступившей датой исполнения, осуществляется Клиринговым центром в ходе Дополнительных сессий ЕТС (2 типа). Дополнительная сессия ЕТС первого типа проводится в следующих случаях: - в случае неисполнения Участником клиринга Маржинального требования в установленный Правилами клиринга срок; - в случае непогашения участником в установленный Правилами клиринга срок задолженности перед Клиринговым центром, образовавшейся в предыдущий расчетный день. Дополнительная сессия ЕТС второго типа проводится в следующих случаях: - в случае частичного неисполнения или неисполнения в полном объеме участником итоговых нетто-обязательств; - в случае недостаточности денежных средств Клирингового центра для исполнения итоговых нетто-требований добросовестных участников.
Мониторинг	в отношении участников	- соответствие участников установленным требованиям, определенным в Правилах клиринга; - соответствие участников Фонда требованиям, определенным в Положении о Фонде; - мониторинг кредитного качества и финансовой устойчивости участников, осуществляемый на основе определения их внутренних рейтингов путем проведения балльной оценки ряда значимых финансовых и нефинансовых показателей деятельности участников в соответствии с Методикой определения внутренних рейтингов контрагентов;
Мониторинг	в отношении торгов	- в момент подачи участником заявки Торговой системой осуществляется проверка достаточности его обеспечения; - постоянный мониторинг хода торгов и рисков, возникающих в связи с курсовыми колебаниями (изменение границ Ценового коридора и Диапазона оценки рисков до начала и в ходе торгов; Технический перерыв Торговой сессии ЕТС в соответствии с Правилами ЕТС).