Управление рисками – Валютный рынок

СКВ

Система управления рисками Валютного рынка
Свободно конвертируемые валюты
Организатор торгов		ОАО ММВБ-РТС
Центральная сторона по сделке		ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»
Клиринговая организация		ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»
Система требований к участникам		Специальные требования к кандидатам и членам секций / участникам торгов Требования к показателям финансового состояния
Система лимитов		Для каждого участника перед началом торгов рассчитывается Единый лимит, с учетом: – сумм денежных средств в российских рублях, долларах США и евро участника, учитываемых на счетах Клирингового центра; – лимита, обеспеченного средствами Фонда (для участников Фонда покрытия рисков); – нетто-требований участника в российских рублях, долларах США и евро; – нетто-обязательств участника в российских рублях, долларах США и евро; – задолженности участника перед Клиринговым центром в долларах США, евро и/или российских рублях. Единый лимит пересчитывается при изменении сумм денежных средств участника, учитываемых на счетах Клирингового центра, при подаче участником заявок, заключении им сделок, исполнении/прекращении обязательств по сделкам. В случае если для участника установлен Торговый лимит, сумма денежных средств в российских рублях и стоимости в российских рублях денежных средств в долларах США и евро, учитываемая при расчёте Единого лимита участника, ограничивается величиной Торгового лимита. Торговый лимит устанавливается участнику в одном из двух случаев: – на основании Запроса об установлении Торгового лимита, направляемого участником в Клиринговый центр; – на основании решения Клирингового центра, принимаемого в связи с наличием фактов ухудшения финансового состояния участника и/или информации, дающей основания считать возможным ухудшение финансового состояния участника. Лимит, обеспеченный средствами Фонда – величина в российских рублях, на которую увеличивается Единый лимит участника, являющегося участником Фонда покрытия рисков. Лимит определяется в соответствии с Методикой лимитирования операций на валютном рынке ММВБ , исходя из оценки кредитного качества участника и величины рыночного риска, компенсированного средствами Фонда. Для ограничения значительных курсовых колебаний установлены предельные отклонения значений курсов, указываемых участниками торгов в заявках, от величины центрального курса (Верхняя и Нижняя границы Ценового коридора). Заявки участников по курсу, выходящему за пределы установленного Ценового коридора, Торговой системой не принимаются. Центральный курс определяется по каждой валютной паре в соответствии с Приложением №1 к Правилам клиринга. Лимит концентрации – лимит, ограничивающий объем нетто-обязательств (нетто-требований) участника, выражающийся по долларам США в долларах США, по евро – в евро. При превышении указанного лимита участнику выставляется требование на перечисление дополнительного обеспечения в размере ставки риска рыночной ликвидности.
Система депонирования		Операции по инструментам «доллар США/рубль», «евро/рубль», «евро/доллар США» осуществляются участниками на основании частичного обеспечения в размере рыночного риска, оценка которого осуществляется с использованием верхней (нижней) границы Диапазона оценки рисков. Диапазоном оценки рисков является диапазон биржевых курсов валют, устанавливаемый таким образом, что с заданным уровнем доверительной вероятности рыночный курс валюты на валютном рынке ММВБ-РТС по истечении периода для оценки рисков не выйдет за его границы.
Система депонирования		Допустимо динамическое управление депонированными средствами в ходе Торговой сессии ЕТС.
Система фондов		Фонд покрытия рисков создан за счет равных взносов участников и предназначен для покрытия рыночных (курсовых) рисков, возникающих в связи с возможным неисполнением участниками Фонда своих обязательств по сделкам, заключенным на ЕТС. Взнос в Фонд установлен в размере 80.000 (Восемьдесят тысяч) долларов США. Цели создания, процедуры формирования и расходования средств Фонда регулируются Положением о порядке формирования, размещения и использования средств Фонда покрытия рисков Акционерного Коммерческого Банка «Национальный Клиринговый Центр» (Закрытое акционерное общество) (Положение о Фонде).
Принцип расчетов		Осуществление расчетов с участниками по итогам клиринга с соблюдением принципа предоплаты со стороны участника.
Процедура урегулирования ситуации несостоятельности		Урегулирование случаев неисполнения или ненадлежащего исполнения участниками обязательств по сделкам с частичным обеспечением с наступившей датой исполнения, осуществляется Клиринговым центром в ходе Дополнительных сессий ЕТС (2 типа). Дополнительная сессия ЕТС первого типа проводится в следующих случаях: - в случае неисполнения Участником клиринга Маржинального требования в установленный Правилами клиринга срок; - в случае непогашения участником в установленный Правилами клиринга срок задолженности перед Клиринговым центром, образовавшейся в предыдущий расчетный день. Дополнительная сессия ЕТС второго типа проводится в следующих случаях: - в случае частичного неисполнения или неисполнения в полном объеме участником итоговых нетто-обязательств; - в случае недостаточности денежных средств Клирингового центра для исполнения итоговых нетто-требований добросовестных участников.
Мониторинг	в отношении участников	- соответствие участников установленным требованиям, определенным в Правилах клиринга; - соответствие участников Фонда требованиям, определенным в Положении о Фонде; - мониторинг кредитного качества и финансовой устойчивости участников, осуществляемый на основе определения их внутренних рейтингов путем проведения балльной оценки ряда значимых финансовых и нефинансовых показателей деятельности участников в соответствии с Методикой определения внутренних рейтингов контрагентов;
Мониторинг	в отношении торгов	- в момент подачи участником заявки Торговой системой осуществляется проверка достаточности его обеспечения; - постоянный мониторинг хода торгов и рисков, возникающих в связи с курсовыми колебаниями (изменение границ Ценового коридора и Диапазона оценки рисков до начала и в ходе торгов; Технический перерыв Торговой сессии ЕТС в соответствии с Правилами ЕТС).