Управление рисками – Валютный рынок

Риск-параметры

Базовые риск-параметры, используемые для контроля и управления рисками:
● Центральный курс;
● Верхняя и Нижняя границы ценового коридора;
● Верхняя и Нижняя границы диапазона оценки рисков;
● Лимиты концентрации и Ставки риска рыночной ликвидности;
● Верхнее и нижнее ограничения Ставки дополнительного обеспечения.

Центральный курс определяется в соответствии с Приложением №1 Правил клиринга и используется для целей переоценки рыночных рисков по неисполненным сделкам и установления значений границ Ценового коридора и границ Диапазона оценки рисков.

Помимо базовых риск-параметров Клиринговым центром используются дополнительные риск-параметры, приведенные в Методике определения риск-параметров валютного рынка ММВБ.

Значения риск–параметров для инструментов «доллар США/российский рубль», «евро/российский рубль»

Риск-параметр	Обозначение	Для инструментов USD/RUB	Для инструментов EUR/RUB
Множитель Волатильности. Служит для определения Ставки обеспечения на основе расчётной оценки Волатильности.	t	3,0	3,0
Ограничительный уровень Ставки обеспечения. Устанавливается в долях от Центрального курса Rс _i	z	0,04 установлено с 01.09.2011 (история изменений: с 16.05.2011 по 09.08.2011 – 0,04; с 10.08.2011 по 31.08.2011 – 0,065)	0,04 установлено с 01.09.2011 (история изменений: с 16.05.2011 по 09.08.2011 – 0,04; с 10.08.2011 по 31.08.2011 – 0,065)
Значение максимального приближения лучших котировок к границе Ценового коридора. Устанавливается в единицах валюты, в которой выражены биржевые котировки по инструментам.	w	7 копеек	7 копеек
Период времени, по истечении которого возникает необходимость сдвига границ Ценового коридора в ходе торгов, если в течение этого периода лучшие котировки максимально приближены к границе Ценового коридора. Устанавливается в секундах	u	10 секунд	10 секунд
Период запрета на снижение Ставки обеспечения. Устанавливается в Торговых днях.	n	10	10
Минимальный шаг Ставки обеспечения. Устанавливается в долях от Центрального курса Rс _i	h	0,005	0,005
Коэффициент, определяющий соотношение между шириной Диапазона оценки рисков и шириной Ценового коридора	x	2,0	2,0
Верхняя граница коэффициента взвешивания	a _{верхняя}	0,06	0,06
Нижняя граница коэффициента взвешивания	a _нижняя	0,03	0,03
Количество первых системных сделок, не учитываемое при расчёте максимального относительного отклонения системных сделок в течение дня от Центрального курса, используемого при расчёте относительного изменения курса (в целях исключения нерепрезентативных данных по системным сделкам в начале торгов).	q	10	10
Лимит концентрации. Устанавливается в долларах США для инструментов по долларам США за российские рубли и в евро для инструментов по евро за российские рубли		1,5 млрд. долларов США	1 млрд. евро
Ставка риска рыночной ликвидности		0,005	0,005
Нижнее ограничение Ставки дополнительного обеспечения. Устанавливается в процентах годовых.	SD ^l	2% установлено с 07.10.2011 (история изменений: с 03.10.2011 по 06.10.2011 – 1,0%)	2% установлено с 07.10.2011 (история изменений: с 03.10.2011 по 06.10.2011 – 1,0%)
Ограничительный уровень Ставки дополнительного обеспечения. Устанавливается в процентах годовых.	z _swap	12% установлено с 07.10.2011 (история изменений: с 03.10.2011 по 06.10.2011 – 2,0%)	12% установлено с 07.10.2011 (история изменений: с 03.10.2011 по 06.10.2011 – 2,0%)
Календарная надбавка дополнительного обеспечения. Устанавливается в процентах годовых.	P	2,0%	2,0%
Период запрета на снижение Ставки дополнительного обеспечения. Устанавливается в Торговых днях.	n _swap	5	5
Минимальный шаг Ставки дополнительного обеспечения. Устанавливается в процентах годовых.	h _swap	0,5%	0,5%

Значения риск–параметров для инструментов по «мягким валютам», инструментов «евро/доллар США» и инструмента «бивалютная корзина за российские рубли»

Риск-параметр	Обозначение	Для инструментов по «мягким валютам»	Для инструментов EUR/USD	Для инструмента «бивалютная корзина за российские рубли»
Величина, определяющая границы Ценового коридора. Устанавливается в долях от Центрального курса Rс _i	Ki	0,15	0,0275	см. сноску*
Значение максимального приближения лучших котировок к границе Ценового коридора. Устанавливается в единицах валюты, в которой выражены биржевые котировки по инструментам	w	10 копеек	1 цент	7 копеек
Период времени, по истечении которого возникает необходимость сдвига границ Ценового коридора в ходе торгов, если в течение этого периода лучшие котировки максимально приближены к границе Ценового коридора. Устанавливается в секундах	u	10 секунд	10 секунд	10 секунд

*- Границы Ценового коридора определяются как сумма Верхних (Нижних) границ Ценового коридора по инструментам USD/RUB и EUR/RUB, умноженных на соответствующие доли долларов США и евро в бивалютной корзине

Значения риск–параметров для сделок своп

Риск-параметр	Обозначение	для инструментов USD/RUB	для инструментов EUR/RUB	для инструментов EUR/USD
Величина, определяющая значение Верхней границы Ценового коридора, установленного для цен заявок на заключение сделок SWAP. Устанавливается как абсолютная величина, определяющая ставку в процентах годовых.	SprcH	+0,08	+0,08	+0,015
Величина, определяющая значение Нижней границы Ценового коридора, установленного для цен заявок на заключение сделок SWAP. Устанавливается как абсолютная величина, определяющая ставку в процентах годовых.	SprcL	-0,02	-0,02	-0,015
Значение максимального приближения лучших котировок к границе Ценового коридора. Устанавливается в единицах валюты, в которой выражены биржевые котировки по инструментам.	w	0,1 копейки	0,1 копейки	0,001 цента
Период времени, по истечении которого возникает необходимость сдвига границ Ценового коридора в ходе торгов, если в течение этого периода лучшие котировки максимально приближены к границе Ценового коридора.	u	10 секунд	10 секунд	10 секунд

Информация о временных изменениях значений параметров Системы управления рисками в связи с праздниками в России, а также в целях обеспечения бесперебойности торгов на биржевом валютном рынке размещается в разделе Новости валютного рынка